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 历史低点已过去,一条清晰的反弹主线

放大字体  缩小字体 发布日期:2022-05-27  浏览次数:64625
核心提示:  历史低点已过去,一条清晰的反弹主线  虽然前几天提及“四大皆空”的利空因素当中,部分利空因素似乎有所反复,比如俄乌谈判似乎还是没有谈出个所以然,倒是伤亡日复一日的增加。资本市场偏好稳定发展,延误不

  历史低点已过去,一条清晰的反弹主线
  虽然前几天提及“四大皆空”的利空因素当中,部分利空因素似乎有所反复,比如俄乌谈判似乎还是没有谈出个所以然,倒是伤亡日复一日的增加。资本市场偏好稳定发展,延误不确定性,所以全球价值投资人抄底,包括A股的反弹也是犹犹豫豫。但我们主观推测,对于全球大多数股市来说,上周的低点应该是本轮调整的历史低点,利空消息集中释放之后,市场整体上将改变向下颓势。行情反反复复会有,会横向构筑平台,但应当不会再出现连续下挫的恐慌行情。巴菲特说,别人恐慌的时候我贪婪,但恐慌情绪总会结束的。“市场先生”对我们有用的是他口袋中的报价,而不是他的智慧,如果“市场先生”看起来不太正常你就可以忽视他,或者利用他这个弱点。但是如果你完全被他控制后果将不堪设想。我之所以能有今天的投资成就,是依靠自己的自律和别人的愚蠢。 而爱因斯坦说,这个世界上有两件事情是确定的,一个是宇宙无限,一个是人们的愚蠢。
  热点板块方面,医药零售、中药、预制菜和能源金属等继续保持市场涨幅榜前列。从元旦到现在,有一条反弹的主线是明确的,那就是与新冠药物相关的医疗板块。当前除了新冠,实际上也有乙型流感在各地爆发,在疫情期间,各地管控压力在上升。疫情大背景下,核酸检测试剂盒依然是最畅销的,这点毋庸置疑,九安医疗、万孚生物、东方生物都已经走出底部。其次是疫苗,如今已经有专家讨论第四针疫苗,这势必会让疫苗需求短期再一次爆发,另外需要注意到HPV和流感疫苗等,其实需求依然十分旺盛,疫苗防疫已经开始深入人心,消费者开始主动以疫苗来实现自身健康保护,所以沃森,智飞也是从底部走出来了。再者是中药,中药在诊疗规则当中,诸如连花清瘟,血必净等,这些中药在疫情期间维持了良好的需求,所以相关股票涨的好。另外,有些中成药属于医院基药,在就诊过程中有跑量的需求,所以在流感和疫情高发的当下,中药公司的确获得了良好的业绩增长。除此之外就是医药商业,因为代理新冠药物销售,所以我们看到中国医药,上海医药等医疗商业股最近表现很好,一个多月涨了3倍,典型的熊市出大牛股。
  在家隔离导致快速食品消费增加,所以预制菜板块有所异动,谈一点关于预制菜的小观点。理论上预制菜涵盖领域很广,包括所有菜肴。但实际上预制菜存在一定行业瓶颈。比如预制菜就非常强调肉类、淀粉类,很少强调蔬菜、纤维类。原因是蔬菜产能限制,虽然山东寿光都是种菜大户,但全国其他地方大多数依然是零散农业,这种零散的生产模式限制了产能释放,所以无论是味知香、还是安井食品,他们都主要布局在肉类、水产类。很少有人进入蔬菜领域。肉类和水产类我国已经实现了规模化,比如双汇、国联水产等农产品生产者,比如牧原股份等等。肉类规模化下,下游预制菜,到连锁饭店都可以实现规模化和标准化。
  另外,很多人开始倾向于进一步开放中国经济,所以,当前市场焦点中还有一个抗疫口服药物,今天复星医药也出现了大幅度的盘中拉升,这些利好是看得见的,也是我们预期当中的景象。个人认为当前能够解决燃眉之急的还是辉瑞、默沙东的口服药。国内抗病毒药也有,但临床过程可能较为漫长,且抗体类药物不如抗病毒药物的大背景下,利用辉瑞的成熟方案风险更小。通过日内瓦药物专利池组织,辉瑞和默沙东都允许外部仿制,开放了专利,辉瑞仿制的国内企业包括:复星医药、华海药业、普洛药业、九洲药业、上海迪赛诺。默沙东仿制的国内企业包括:博瑞医药、复星医药、迪赛诺、龙泽制药、朗华制药。可以看到复星医药和迪赛诺在交叉点中,两边受益。
  上周五的公众号文章,我们讲了成长和价值投资两种赚钱模式,在成长和价值这两个最重要的投资风格中,我为什么会选择成长模式呢?
  我觉得选择哪个不重要,最重要的是投资人应该找到适合自己的风格和运作模式,然后坚持下去。出于个人偏好看企业未来的原因,不随大溜,与众不同的投资让我非常快乐。
  除非自己主动寻找到投资真谛,能让你对自己的投资行为感到快乐,否则,无论你选择哪种方法都不大可能对你有利。知行合一,我对生活的一般态度也是如此,有时符合潮流,有时不是,投资如修行,股市做道场,我修的禅是:合天理,顺心意。


 

 
 
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